Najczęściej benchmarki są oparte o różnego rodzaju indeksy akcji np. indeks WIG (pojęcie wyjaśnione poniżej) i papierów dłużnych oraz wskaźniki referencyjne stóp procentowych, takie jak np. WIBOR (wyjaśniamy to pojęcie poniżej). Benchmarki mogą być konstruowane w oparciu o wiele wskaźników jednocześnie, np. gdy fundusz inwestuje na kilku rynkach.
Info
Informację o tym, czy interesujący Cię subfundusz Santander posiada benchmark, jaki jest jego skład i stopy zwrotu znajdziesz np. w karcie subfunduszu.
WIG to główny indeks warszawskiej giełdy. Obecnie obejmuje wszystkie spółki notowane na Głównym Rynku GPW, które spełnią bazowe kryteria uczestnictwa w indeksach.
WIBOR to w uproszczeniu stopa, po jakiej banki w Polsce są skłonne udzielić pożyczek innym bankom. Ustalana jest w każdy dzień roboczy. WIBOR jest często podstawą naliczania oprocentowania w umowach kredytowych oraz obligacjach zmiennokuponowych.
Benchmark w funduszu (subfunduszu) może pełnić kilka funkcji, w tym:
fundusz (subfundusz) może być zarządzany aktywnie bądź pasywnie w odniesieniu do benchmarku,
wynik funduszu (subfunduszu) do benchmarku może stanowić podstawę naliczania opłaty za wyniki inwestycyjne (więcej informacji na ten temat w karcie 23).
Co znaczy, że fundusz (subfundusz) jest zarządzany aktywnie bądź pasywnie w odniesieniu do benchmarku.
1. W funduszu (subfunduszu) zarządzanym aktywnie zarządzający dąży do uzyskania stopy zwrotu przewyższającej przyjęty benchmark, przy założonym poziomie ryzyka.
Jeśli porównasz stopę zwrotu benchmarku do stopy zwrotu funduszu (subfunduszu), zobaczysz czy zarządzający, w danym okresie, wypracował dodatkowy zysk dla uczestników (zysk ponad benchmark).
Podstawę składu portfela funduszu (subfunduszu) stanowią często instrumenty finansowe, które wchodzą w skład benchmarku. Zarządzający ma zwykle również możliwość nabywania innych instrumentów, których nie ma w składzie benchmarku.
Wszystkie subfundusze Santander, które mają benchmark zarządzane są aktywnie.
|
Źródłem stopy zwrotu ponad benchmark może być ustalenie udziałów wybranych składników w portfelu (klas aktywów, spółek, sektorów) na poziomie wyższym lub niższym od ich udziału w benchmarku. W przypadku funduszy (subfunduszy) dłużnych dodatkowa stopa zwrotu może być uzyskana np. poprzez zmniejszenie lub zwiększenie wartości duration portfela w stosunku do duration benchmarku. W funduszu (subfunduszu) zarządzanym aktywnie ważne są zatem umiejętności zarządzającego w zakresie selekcji pomysłów inwestycyjnych. |
2. W funduszu pasywnym celem zarządzającego jest wypracowanie stopy zwrotu jak najbardziej zbliżonej do wyniku przyjętego benchmarku. Zarządzający buduje portfel np. dążąc do odwzorowania składu benchmarku.
Wybierz temat, który Cię interesuje
Pierwsze kroki w inwestycjach
Od czego zacząć, jakie są podstawowe zasady inwestowania.
Co to jest fundusz inwestycyjny
Co to jest fundusz, czy Twoje pieniądze w funduszu są bezpieczne, co to jest polityka inwestycyjna i cel funduszu.
Jak działa fundusz inwestycyjny
Jak kupić fundusz, ale również jak z niego zrezygnować i inne ważne informacje.
Jednostki uczestnictwa
Czyli jeden z podstawowych terminów, z którym każdy uczestnik funduszu powinien się zapoznać.
Fundusz parasolowy
Fundusze parasolowe, czyli popularna konstrukcja funduszy inwestycyjnych z wydzielonymi subfunduszami.
Instrumenty finansowe
Akcje, obligacje, instrumenty rynku pieniężnego.
Kategorie funduszy inwestycyjnych
Grupowanie funduszy według klas aktywów, w które inwestują, i ich strategii inwestycyjnej.
Inwestowanie - to także dodatkowe oszczędności na emeryturze
Warto dobrze przygotować się na czas emerytury, kiedy nie będziemy otrzymywać bieżących dochodów z pracy.
Fundusz a lokata bankowa
Sprawdź, jakie są różnice pomiędzy lokatą bankową, a inwestycją w fundusz.
Ile można zarobić - oczekuj racjonalnych zysków
Pamiętaj, że końcowa wartość Twojej inwestycji to składowa wielu czynników.
Systematyczne inwestowanie
Inwestowania nie musisz rozpoczynać od jednorazowej wpłaty dużych pieniędzy.
Procent składany
To potężne narzędzie inwestora, które warto znać i z którego warto korzystać.
Dywersyfikacja
Dywersyfikacja to jedna z podstawowych zasad inwestowania – Twój portfel powinien zawierać odpowiednią liczbę różnych instrumentów finansowych.
Cykl koniunkturalny
Znajomość etapów cyklu koniunkturalnego pozwoli Ci lepiej przygotować się do trudniejszych momentów na inwestycyjnej drodze.
Emocje w inwestowaniu
Emocje mają ogromny wpływ na decyzje, które podejmujemy każdego dnia, w tym również te, które dotyczą pieniędzy.
Karta funduszu
To dobry punkt startowy, jeśli poszukujesz informacji o interesującym Cię funduszu.
Stopa zwrotu
Stopa zwrotu to jedna z podstawowych informacji, od której zwykle rozpoczynamy analizę funduszy.
Ryzyko związane z inwestycją
Ryzyko to trudny temat, jednocześnie jednak jest to bardzo ważne zagadnienie i warto się z nim zapoznać.
Mierzenie efektywności funduszu
Czy fundusz akcji, który w ciągu roku zarobił 30%, jest bardziej efektywny niż fundusz, który zarobił 15%?
Co to jest benchmark funduszu?
Fundusz może posiadać benchmark, który jest punktem odniesienia dla jego stóp zwrotu. Sprawdź na czym to polega.
Zarządzający funduszem
W Santander TFI mamy jeden z najbardziej doświadczonych zespołów zarządzających na polskim rynku.
Fundusze inwestycyjne - opłaty i podatki
Sprawdź jakie opłaty i podatki wiążą się z uczestnictwem w funduszach inwestycyjnych.
O dziedziczeniu w inwestowaniu
Czy mogę zdecydować, kto otrzyma pieniądze z funduszu po mojej śmierci?
Materiał jest prezentowany w celach marketingowych, nie stanowi umowy ani nie jest dokumentem informacyjnym wymaganym na mocy przepisów prawa.
Materiał nie powinien być wyłączną podstawą podejmowania decyzji inwestycyjnych.
Wartość aktywów netto niektórych subfunduszy funduszy Santander cechuje się dużą zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego. Niektóre subfundusze mogą inwestować więcej niż 35% aktywów w papiery wartościowe emitowane, gwarantowane lub poręczane przez Skarb Państwa lub NBP.
Korzyściom wynikającym z inwestowania w jednostki uczestnictwa towarzyszą również ryzyka. Opis czynników ryzyka, dane finansowe oraz informacje na temat opłat znajdują się w prospektach informacyjnych, dokumentach zawierających kluczowe informacje oraz tabelach opłat dostępnych w języku polskim na Santander.pl/TFI/dokumenty i u dystrybutorów funduszy Santander. Streszczenie praw inwestorów znajduje się w prospekcie informacyjnym (Rozdział III, pkt 4).
Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego, a przyszłe wyniki podlegają opodatkowaniu, które zależy od sytuacji osobistej każdego inwestora i które może ulec zmianie w przyszłości. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnej uczestnik powinien wziąć pod uwagę opłaty związane z subfunduszem oraz uwzględnić ewentualne opodatkowanie zysku. Uczestnik musi liczyć się z możliwością straty przynajmniej części wpłaconych środków.
Inwestując w fundusze inwestycyjne uczestnik nabywa jednostki uczestnictwa tych funduszy, a nie aktywa bazowe będące przedmiotem inwestycji samego funduszu.
Stan na 21.01.2025 r.